Η Eurobank προχωρά σε αναθεώρηση της μερισματικής της πολιτικής, θέτοντας ως στόχο ποσοστό διανομής κερδών άνω του 55% έως το 2028, επιβεβαιώνοντας τη δέσμευσή της για ενίσχυση της αξίας προς τους μετόχους. Ήδη, το payout ratio για τη χρήση του 2025 αναθεωρήθηκε στο 55%, επίπεδο που αναμένεται να διατηρηθεί και την επόμενη διετία, με προοπτική σταδιακής υπέρβασής του το 2028.
Για την προηγούμενη οικονομική χρήση, η συνολική διανομή ανήλθε στα 717 εκατ. ευρώ και περιλαμβάνει μέρισμα 11,8 σεντ ανά μετοχή, καταγράφοντας αύξηση 12,7% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά. Στο ποσό αυτό συμπεριλαμβάνονται το ενδιάμεσο μέρισμα καθώς και νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 288 εκατ. ευρώ, το οποίο αναμένεται να εγκριθεί από την Ετήσια Γενική Συνέλευση τον Απρίλιο. Η στρατηγική αυτή εντάσσεται σε ένα ευρύτερο πλαίσιο ενίσχυσης της ανταμοιβής των μετόχων, σε συνδυασμό με τη διατηρήσιμη κερδοφορία του Ομίλου.
Παράλληλα, η διοίκηση παρουσίασε ένα φιλόδοξο τριετές πρόγραμμα οργανικής ανάπτυξης, με στόχο την αύξηση της οργανικής κερδοφορίας στα 2,3 δισ. ευρώ έως το 2028, από 1,9 δισ. ευρώ το 2025. Η ενίσχυση αυτή θα προέλθει από την αξιοποίηση των συνεργειών που δημιουργήθηκαν μέσω των διαδοχικών εξαγορών των τελευταίων ετών, σε συνδυασμό με ένα ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον και ένα διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο. Όπως δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου, Φωκίων Καραβίας, η πλήρης ενσωμάτωση των εξαγορών δημιουργεί τις προϋποθέσεις για περαιτέρω οργανική ανάπτυξη και υλοποίηση συνεργειών, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Η δυναμική αυτή αποτυπώνεται στο νέο τριετές επιχειρηματικό σχέδιο 2026–2028, όπου η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) προβλέπεται να αυξηθεί στο 17% έως το 2028, κατά 200 μονάδες βάσης υψηλότερα σε σχέση με τον στόχο 15% του προηγούμενου πλάνου. Ως αποτέλεσμα, οι σωρευτικές κατανομές προς τους μετόχους εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 50% την περίοδο 2026–2028 έναντι της προηγούμενης τριετίας, ενισχύοντας περαιτέρω το επενδυτικό προφίλ της τράπεζας.
Κεντρικός πυλώνας της αναπτυξιακής στρατηγικής παραμένουν οι τραπεζικές δραστηριότητες, με την οργανική αύξηση δανείων να εκτιμάται κατά μέσο όρο στο 7,5% ετησίως. Ιδιαίτερα ισχυρή αναμένεται η επίδοση σε Κύπρο και Βουλγαρία, όπου οι ρυθμοί ανάπτυξης προσεγγίζουν το 10% ετησίως. Η υιοθέτηση του ευρώ στη Βουλγαρία από τον Ιανουάριο του 2026 αναμένεται να λειτουργήσει ως πρόσθετος επιταχυντής, ενισχύοντας την πιστωτική επέκταση και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα.
Ισχυρή αναμένεται και η συμβολή των δραστηριοτήτων διαχείρισης περιουσίας και ασφαλειών. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία προβλέπεται να αυξηθούν κατά 21%, ενώ τα έσοδα από προμήθειες ασφαλιστικών εργασιών εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν κατά 40%, φθάνοντας τα 200 εκατ. ευρώ το 2028. Έως τότε, οι συγκεκριμένες δραστηριότητες αναμένεται να συνεισφέρουν το 26% των συνολικών εσόδων του Ομίλου, ενισχύοντας τον βαθμό διαφοροποίησης των πηγών εσόδων.
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, η οικονομική ανάπτυξη στις βασικές αγορές της τράπεζας – Ελλάδα, Κύπρος και Βουλγαρία – προβλέπεται να κινηθεί μεταξύ 2% και 3,5%, ρυθμοί υψηλότεροι από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Όσον αφορά το επιτοκιακό περιβάλλον, εκτιμάται ότι το βασικό επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα σταθεροποιηθεί στο 2% για τα έτη 2026 και 2027, διαμορφώνοντας ένα περιβάλλον προβλεψιμότητας για τον τραπεζικό κλάδο.
Μετά από ένα έτος ρεκόρ, η πιστωτική επέκταση διατηρεί ισχυρή δυναμική. Τα δάνεια αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 3,8 δισ. ευρώ το 2026 και να ξεπεράσουν τα 12 δισ. ευρώ σε ορίζοντα τριετίας, επιβεβαιώνοντας τον μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 7,5%. Στην Ελλάδα, ο εταιρικός δανεισμός εκτιμάται ότι θα αυξηθεί κατά περίπου 8% ετησίως, υποστηριζόμενος από επενδύσεις σε υποδομές, παραχωρήσεις, ενέργεια, μεταποίηση και τουρισμό, ενώ σταδιακά ανακάμπτει και η λιανική τραπεζική.
Ιδιαίτερη σημασία έχει η επιστροφή των στεγαστικών δανείων σε καθαρή ανάπτυξη, για πρώτη φορά μετά το 2007, με την τράπεζα να διατηρεί ηγετική θέση στις νέες εκταμιεύσεις. Η τάση αυτή εκτιμάται ότι θα επιταχυνθεί από το 2026, λόγω αυξημένης ζήτησης για νέες κατοικίες, διαρκούς ενδιαφέροντος από διεθνείς αγοραστές και συνεχιζόμενης στήριξης μέσω κρατικών προγραμμάτων.
Στη Βουλγαρία, το χαρτοφυλάκιο δανείων προβλέπεται να αυξάνεται κατά περίπου 10% ετησίως, με τα στεγαστικά να αντιπροσωπεύουν το 45% της ανάπτυξης και τον εταιρικό τομέα το 35%, αξιοποιώντας τη χαμηλή πιστωτική διείσδυση και τις θετικές προοπτικές μετά την υιοθέτηση του ευρώ. Στην Κύπρο, μετά την ολοκλήρωση της νομικής συγχώνευσης, αναμένεται επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης, κυρίως μέσω εταιρικών χρηματοδοτήσεων και συμμετοχής σε ευρωπαϊκά κοινοπρακτικά δάνεια.
Με σταθερή στρατηγική, ενισχυμένη κερδοφορία και σαφή προσανατολισμό στη δημιουργία αξίας, η Eurobank εισέρχεται σε μία νέα φάση ανάπτυξης, με ισχυρές προοπτικές για τους μετόχους και την πραγματική οικονομία.
Το άρθρο Καραβίας: Πάνω από 55% το payout έως το 2028 – Στα 2,3 δισ. ευρώ η οργανική κερδοφορία της Eurobank εμφανίστηκε πρώτα στο iAxia.
